Оценка бизнеса
Оценка долей в ООО. Оценка предприятий.
Как правило, современное предприятие – это достаточно сложная структура, которая объединяет в себе большое количество разнообразных активов - от недвижимого имущества, до деловой репутации предприятия. В связи с этим оценку бизнеса целесообразно осуществлять с точки зрения следующих оценочных подходов: затратного, доходного и сравнительного. Эти подходы не могут быть использованы отдельно друг от друга, они должны дополнять друг друга, то есть, для оценки предприятий используют комплексный подход всех существующих методов. При этом каждый конкретный подход, основанный на использовании определенных особенностей предприятия, в той или иной мере влияет на величину его стоимости. Все вышеперечисленные подходы (затратный, прибыльный и сравнительный) имеют свои положительные и отрицательные стороны, свои приоритетные области применения и объединяют в себе достаточно большое количество различных методов, из огромного разнообразия которых оценщик и выбирает наиболее отвечающие для конкретного предприятия.
На данном этапе рынок купли - продажи предприятий, а так же инвестиций развивается весьма динамично. В продажу предлагаются предприятия различных форм собственности: частные, коллективные, коммунальные, государственные и другие. Это могут быть и объединения предприятий (ассоциации, корпорации, консорциумы), и структурные подразделения предприятий (цеха, участки и прочее). Компании могут быть закрытые, открытые акционерные, общества с ограниченной и полной ответственностью. На рынке широко представлены сельские (фермерские) хозяйства, банки и другие финансовые организации (страховые компании, кредитные союзы).
Оценка бизнеса очень ответственный и трудоемкий процесс. Оценка может производиться и преследовать различные цели: повышение эффективности управления производства; разработка бизнес-плана; реструктуризация предприятия (ликвидация, слияние, разделение и прочее); определение текущей рыночной стоимости предприятия в случае его частичной или полной покупки или продажи, при выходе из дела одного либо нескольких участников; при выкупе акций у акционеров; определении кредитоспособности предприятия. Она производится для того, чтобы приобрести или продать производство на наиболее выгодных условиях; когда необходимо иметь четкое представление о стоимости как своих активов, так и активов контрагентов, иметь реальную и достоверную информацию о возможных сроках окупаемости предприятия, о размере годового дохода, перспективах развития на рынке товаров и услуг; иметь компетентную информацию о стоимости предприятия; для снижения финансового риска при предоставлении кредита.
Именно поэтому оценка предприятия и бизнеса (своевременное и достоверное получение необходимой информации об объекте купли – продажи еще на начальной стадии при принятии решения о заключении договора) так необходима. Она является одним из основных инструментов на рынке услуг сопровождения операций с капиталом. Именно данная оценка помогает инвестору избежать риска приобретения убыточного предприятия вместо необходимого для расширения и укрепления своего бизнеса.
Для проведения качественной оценки стоимости компании или оценки предприятия необходимо профессионально изучить и скрупулезно обработать огромное количество документов и информации. В этот перечень обязательно должны входить копии уставных документов (Устав, Свидетельство о регистрации, Уставной договор), копии проспектов эмиссии, отчетов про итоги выпуска ценных бумаг (для акционерных предприятий), данные бухгалтерской отчетности за последние 3-5 лет (возможно, и предыдущих периодов), бухгалтерский баланс, отчет о прибыли и убытках, если проводилась аудиторская проверка, то последнее заключение аудитора, и многое другое. Этот перечень может быть укорочен или же расширен при необходимости.
Оценка стоимости предприятия, или как ее еще называют "оценка бизнеса" - одно из основных направлений в оценочной деятельности. Оценка бизнеса – определение стоимости компании как имущественного комплекса, обеспечивающего получение прибыли его владельцу. В настоящее время существует огромная потребность в независимой оценке, включая переоценку активов для приведения бухгалтерской отчетности в соответствие с международными стандартами, определение залоговой стоимости имущества, оценку нефинансового вклада (здания, оборудование, нематериальные активы) инвестора в уставной капитал предприятия.
Стоимость компании - это объективный показатель результатов ее деятельности. Оценка стоимости бизнеса это по сути финансовый, организационный и технологический анализ текущей деятельности и перспектив оцениваемого предприятия. Например, при продаже бизнеса, потенциального покупателя может интересовать, поток доходов, приносимый компанией, стоимость ее чистых активов - стоимость оборудования, недвижимости и пр., финансовая устойчивость.
Оценка рыночной стоимости компании включает в себя:
- Оценку всех активов недвижимого имущества, машин, оборудования, складских запасов, финансовых вложений, нематериальных активов.
- Отдельно оценивается эффективность работы компании, ее настоящие и будущие доходы, перспективы развития бизнеса и конкурентная среда на данном рынке. На основании такого комплексного анализа определяется реальная стоимость бизнеса. Оценка бизнеса может включать в себя и оценку имущества, вносимого в качестве вклада в Уставной капитал. Расчета стоимости предприятия производится с использованием, как правило, нескольких методов, чтобы получить максимально достоверный результат.
Оценка предприятия, как правило, подчинена решению определенной, конкретной задачи. Наиболее характерные случаи, когда возникает потребность в оценке стоимости предприятия это:
- продажа бизнеса;
- реорганизация (слияние, разделение, поглощение и т.п.) и ликвидация предприятия, проводимые как по решению его собственников, так и по решению арбитражного суда при банкротстве предприятия;
- купля-продажа акций предприятия;
- купля-продажа доли вклада в уставном капитале предприятия;
- при определении величины арендной платы при передаче предприятия в аренду;
- осуществление инвестиционного проекта развития предприятия, когда для его обоснования необходимо знать исходную стоимость предприятия;
- получение кредита под залог имущества (акций) предприятия.
Обоснованность и достоверность оценки стоимости предприятий и бизнеса во многом зависит от того, насколько правильно определена задача и цель оценки, что в свою очередь позволяет оценщику выбрать нужный метод для расчетов.
В оценку предприятия входит оценка не только земельной площади, принадлежащей предприятию, но и оценка оборудования, бренда, финансовых вложений, базы клиентов, персонала, запаса продукции на складе и т.д. То есть в оценку предприятия входит оценка как материальной, так и нематериальной базы предприятия. Так же в оценку предприятия должны войти выводы о перспективах развития предприятия в будущем, об изменении конкуренции и о востребованности продукции предприятия.
Оценку предприятия принято проводить при операциях купли продажи, при приватизации предприятия, при реструктуризации, при ликвидации и т.п. Так же оценка может быть проведена для того, чтобы руководство сочло нужным, или наоборот, ненужным, приятие каких-либо важных управленческих решений.
Комплексная оценка предприятия включает в себя саму цену предприятия, а так же тот доход, который сможет приносить предприятие с учётом различных факторов (конкуренция, востребованность и т.п.)
В комплексную оценку предприятия входит оценка его рыночной стоимости, которая является ценой, по которой предприятие может быть наиболее вероятнее принято на открытом рынке при условиях свободной конкуренции. В рыночную оценку предприятия входит оценка всех земельных участков, зданий, сооружений, оборудования, инвентаря, продукции, сырья и т.п., а так же товарные знаки, бренды и другие знаки отличия, принадлежащие данному предприятию. При этом вся нужная информация должна быть доступна и в условия сделок не должны входить никакие чрезвычайные ситуации. Для проведения такой оценки необходимо провести инвентаризацию всех фондов предприятия, провести анализ рынка, проверить управленческую структуру предприятия, после чего составить отчёт по оценке предприятия и его рыночной стоимости. Так же возможна инвестиционная оценка предприятия, которая проводится для конкретного инвестора, чтобы определить возможность инвестора вернуть себе обратно вложенные в предприятие деньги.
Оценка предприятия является одной из главных задач при совершении различных сделок, так как инвесторам и покупателям хочется быть уверенными в том, что они вкладывают свои деньги в надёжное предприятие. Так же оценка предприятия часто делается в рамках составления бизнес-плана предприятия, так как многие пункты бизнес-плана базируются на данных оценки предприятия.
Стоимость услуг по оценке предприятий бизнеса не зависит от стоимости объекта, а определяется трудозатратами оценщика и объемом выполняемых работ.
В связи с изменением в Законодательства РФ, последнее время стала актуальна оценка доли в ООО или обществе с ограниченной ответственностью для переоформления путем купли продажи или дарения. Оценку доли требуют нотариусы для оформления договора и исчисления нотариальной пошлины. В большинстве случаев, Общества, в которых оценивается доля, имеют нулевые или очень незначительные чистые активы.
1f18
|
Наши клиенты
|
.jpg)
.jpg)
